私募证券产品统计观察(2023年第23期)

涉及两大问题，基金实时估值功能将下线

(资料图)

根据监管要求，基金实时估值功能将下线。业内人士表示，基金实时估值被要求下线，是因为该功能需要基金公司提供实时持仓数据，涉及数据合规和数据差异两大问题，本质上还涉及基金投资理念引导问题。

在正常的行情动态数据呈现上，由于基金净值走势要以持有的股票等底层资产涨跌幅为依据，因此净值数据更新会滞后于交易市场。为了能让基民及时对净值走势有大概了解，一直以来主要的第三方平台都会提供基金净值估算功能。但这与本次下线的基金实时估值并不是一回事。同时，基金实时估值还涉及投资理念引导问题。实时估值的本意是让基民能更准确知道基金当天涨跌情况，迎合了基民追涨杀跌心理，可能导致不理性的加减仓行为。此外，热衷于基金实时估值，还可能导致强势渠道对基金公司提出不合理的透露持仓的要求。

（证券时报，2023-06-08）

基民投资真相大揭秘！超七成基民收益未达预期…近日，清华大学金融科技研究院与蚂蚁财富联合发布了《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》。该报告的抽样调研结果显示，逾七成受访基民认为自己的基金投资收益未达预期，只有14%的基民对自己的配置情况表示非常满意，而41%的基民持有一只基金最长时间不足1年。此外，基民自我学习意愿和能力在提升，61%的基民在选择基金时主要关注过去历史业绩，61%的受访者每周期望花1-5个小时学习投资理财知识，虽然实际上只有一半的人真正花了这么多时间去学习。

研究结果进一步指出，从样板调研情况来看，在基金投资中，选品、持有时长和配置情况是影响基金的收益体感的关键因素。具体看，超过78%的受访者认为优秀的选品、科学配置、长期持有都是健康的投资行为，有助于提升收益率。在因素的重要性选择方面，53%的投资者认为三类行为同时具备更重要。

（券商中国，2023-06-09）

保险系私募股权基金已达77只，投资风格偏爱科创和大健康保险私募股权基金再添新成员，人保科创私募股权投资基金（武汉）中心近日成立，这意味着中国人保旗下的第三只私募股权基金成立。

从全行业来看，最近几年保险私募股权基金队伍快速壮大。保险资管协会2019年开始公布保险私募基金的注册登记数据，当年注册规模为1050亿元。其后，2020年、2021年、2022年的注册登记规模分别为1339亿元、1071亿元、1218.28亿元，连续4年规模过千亿元。截至今年3月底，保险行业累计注册登记的保险私募基金77只，规模5516.58亿元。

目前，保险私募股权基金最喜欢投资的两个领域为大健康产业和科创领域。受访业内人士认为，在利率持续下行的背景下，险资将加大股权投资力度，保险私募股权基金也将持续扩容，但目前保险私募股权基金运作时间还较短，还需在投研和风控上下功夫，其投资收益如何有待观察。

（证券日报，2023-06-09）

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